Dans une économie planifiée, ou la commande économie, le gouvernement choisit la façon dont les ressources sont allouées et détermine quels produits devraient être produites. Le gouvernement central choisit aussi combien le travail est payé pour travailler et combien peut être dépensé sur la production et la recherche. Bien que cela semble efficace en théorie, les économies prévues dans la pratique ne répondent pas efficacement aux forces réelles du marché.
Il existe trois grands drains sur l'efficacité des économies planifiées. Tout d'abord, les plans des administrations centrales reflètent les goûts et les objectifs des planificateurs centraux eux-mêmes plutôt que les utilisateurs finaux des ressources et des produits. Un autre problème est que les ressources sont gaspillées. Comme aucun individu en particulier est propriétaire de toutes les ressources, ils ont aucun intérêt à mettre les ressources à leurs utilisations les plus productives. Le troisième problème est la limitation choix. Les consommateurs dans une économie planifiée trouver une uniformité extrême dans les produits qu'ils achètent par rapport à l'économie de marché. Cette situation limite leurs choix économiques et, par conséquent, ne leur permet pas de charger le marché pour produire les produits qu'ils veulent (voir références 3).