Alors que les défaillances d'entreprises d'assurance sont rares - les compagnies d'assurance sont tenues par la loi de maintenir une structure financière beaucoup plus solide que les banques - ils peuvent et ne se produisent. Lorsque cela se produit, chaque État a ses propres fonds de garantie pour faire bonne sur toutes les créances impayées. Par exemple, lorsque la compagnie d'assurance Executive Life, la plus grande compagnie d'assurance-vie en Californie, a fait faillite en 1991 en raison de l'effondrement des "junk bonds" des prix, régulateurs de l'État a repris comme des récepteurs, vendus les actifs de la société à d'autres transporteurs, et payés tous les décès et de rente des avantages exceptionnels.
Exigences de réserve, Compagnie d'Assurance
Contrairement aux banques, ce qui peut prêter à de nombreuses reprises le montant de leurs réserves de liquidités, les entreprises d'assurance-vie doivent maintenir des liquidités importantes. Des réglementations spécifiques varient d'un Etat, mais l'exigence de réserve tend à être de 10 à 12 pour cent du chiffre d'affaires annuel total au minimum - et de nombreuses compagnies d'assurance de garder un niveau beaucoup plus élevé dans les réserves et l'excédent de capital. Les compagnies d'assurance ont généralement beaucoup plus des flux de trésorerie stables et prévisibles, puisque mortalité et de morbidité ont tendance à ne pas varier beaucoup d'année en année. Cela rend plus facile pour les entreprises d'assurance à prévoir et à gérer les flux de trésorerie par rapport à d'autres institutions financières.
Structure du capital des sociétés d'assurances
La structure du capital des sociétés d'assurance diffère considérablement de celui des fonds communs de placement et d'autres sociétés d'investissement. Avec les sociétés d'investissement, les gestionnaires de maintenir un compte distinct pour chaque investisseur. Les polices d'assurance, cependant, sont des revendications sur le fonds général de la compagnie d'assurance. Ce que cela signifie est que la performance des titres sous-jacents dans le portefeuille d'investissement ne peut pas être séparé de la performance et la solvabilité de la compagnie d'assurance dans son ensemble. Si l'assureur devait échouer, les régulateurs ne peuvent pas simplement redistribuer des titres aux actionnaires, comme ils peuvent avec des sociétés d'investissement. Cette structure permet aux entreprises d'assurance à faire des garanties aux assurés et aux rentiers sauvegardés par leurs fonds généraux. Mais si tout le fonds général devrait manquer d'honorer les créances, le risque doit être pris en charge soit par le preneur d'assurance, les contribuables ou le secteur des assurances dans son ensemble.
Fonds de Garantie de l'Etat
Chaque État conserve un fonds de réserve destiné à payer les prestations d'assurance-vie de la mort, les versements de revenu de rente, et les avantages de l'assurance maladie en cas l'assureur doit faire faillite. Montants spécifiques varient d'un Etat, mais vont jusqu'à 300 000 $ par police. Si une compagnie d'assurance échoue, l'état couvre la différence entre ce que les assurés peuvent récupérer et le montant de la couverture totale.
Processus
Si la capacité d'une compagnie d'assurance pour couvrir ses engagements prévus devient douteuse, fonctionnaires de l'Etat tentent de travailler avec l'entreprise pour porter les réserves en conformité avec les exigences de l'Etat. Si cela est impossible, les régulateurs cherchent une ordonnance du tribunal de liquider la compagnie d'assurance. Dans ce cas, les œuvres de l'Etat avec d'autres compagnies d'assurance de vendre autant d'actifs de la Société que possible, tout en ayant d'autres transporteurs prennent sur les politiques de l'entreprise insolvable. Là où il ya un manque à gagner, les Etats chargent d'autres compagnies d'assurance pour renflouer le fonds.
Limites de la couverture
Dans la plupart des Etats, le fonds de garantie de l'État couvre jusqu'à 300 000 $ en assurance-vie, 100 000 $ en assurance vie valeur de rachat, 100 000 $ de la valeur des espèces de rente ou des indemnités de retrait, et 100.000 $ en prestations de la politique d'assurance-maladie. Pour se couvrir contre le risque d'une compagnie d'assurance à défaut, de nombreux clients conseillers conseiller de tenir politiques très hautement cotés compagnies d'assurance avec de bonnes notes pour la liquidité et la stabilité. Une autre technique est de répandre rentes et les polices d'assurance-vie parmi un certain nombre de sociétés différentes.
Couverture continue
Si l'état ne peut pas trouver une entreprise prête à reprendre votre politique, il peut continuer votre couverture directement, en substance devenir l'assureur de dernier recours.